一、近期鉻鐵、鉻礦市場(chǎng)概況
11月29號,寶鋼、青山公布的12月高碳鉻鐵招標價(jià)格分別為10800、10595元/50基噸,都是常量采購。雖然之前鉻礦商和鉻鐵工廠(chǎng)都對招標價(jià)格上升到如此價(jià)格表達了極強的信心,但是真到事實(shí)如此時(shí),市場(chǎng)才發(fā)現得償所愿,進(jìn)而對行情的信心再次點(diǎn)燃。
一、近期鉻鐵、鉻礦市場(chǎng)概況
11月29號,寶鋼、青山公布的12月高碳鉻鐵招標價(jià)格分別為10800、10595元/50基噸,都是常量采購。雖然之前鉻礦商和鉻鐵工廠(chǎng)都對招標價(jià)格上升到如此價(jià)格表達了極強的信心,但是真到事實(shí)如此時(shí),市場(chǎng)才發(fā)現得償所愿,進(jìn)而對行情的信心再次點(diǎn)燃。
11月30號,鉻礦、高碳鉻鐵的市場(chǎng)價(jià)格再次拉漲,但超過(guò)了預期,比如內蒙廠(chǎng)家出廠(chǎng)高報價(jià)到10800元/50基噸,南方地區廠(chǎng)家出廠(chǎng)高報價(jià)到11000元/50基噸,南非粉礦44%港口現貨高報價(jià)到80元/噸度,42%主流塊礦期貨報價(jià)440-460美元/噸。
二、鉻產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)品種的供需形勢分析
市場(chǎng)如此亢奮不免讓理性的廠(chǎng)商開(kāi)始憂(yōu)慮,為什么高碳鉻鐵價(jià)格持續大漲過(guò)后,這次還能超預期上漲?這其中的廠(chǎng)商應該把握的關(guān)鍵還是在鉻礦和高碳鉻鐵的供需形勢,以及不銹鋼市場(chǎng)的表現上。
1、鉻礦的供需形勢
先看看最近一些高碳鉻鐵工廠(chǎng)的態(tài)度:由于鉻礦價(jià)格越來(lái)越來(lái)高,在南非粉現貨價(jià)格達到70,主流塊現貨價(jià)格達到80后,市場(chǎng)成交有相對明顯的下降,工廠(chǎng)采購意愿減弱,這種情況區別于之前的幾次鉻礦漲價(jià)。而這次12月招標價(jià)格帶動(dòng)的再次礦價(jià)上漲之后,可以預見(jiàn),高鉻工廠(chǎng)的采購意愿還會(huì )下降,鉻礦成交阻力還會(huì )加大。而且從最近我們和工廠(chǎng)的交流情況看,工廠(chǎng)對原料的補貨意愿繼續下降,一些之前鉻礦庫存充足的工廠(chǎng)也已經(jīng)主動(dòng)把庫存降到普通水平,不少工廠(chǎng)的鉻礦期貨庫存充足。
目前國內鉻礦仍然是緊缺的形勢,看起來(lái)港口的庫存正在逐漸增加,但即使是最近3個(gè)月一直很缺礦,港口庫存的增加速度仍然進(jìn)展緩慢。預計12月的鉻礦需求會(huì )有小幅下降,港口的庫存還會(huì )繼續增加,港口庫存上升到安全水平還是困難。至于1月,鉻礦港口庫存肯定會(huì )繼續增加,因為礦價(jià)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)很高的區間,鉻鐵工廠(chǎng)在年度都有回收資金的操作,控制風(fēng)險的情緒會(huì )促使工廠(chǎng)生產(chǎn)意愿下降,而且春節也會(huì )影響不銹鋼的正常生產(chǎn),鉻礦消耗會(huì )有所下降。
2、高碳鉻鐵的供需形勢
高鉻的供應主要就是國內的產(chǎn)量和進(jìn)口兩部分,目前國內的產(chǎn)量比較穩定,不用擔心,但因為10月鉻礦進(jìn)口量?jì)H有13.75萬(wàn)噸,遠低于1-9月平均23.63萬(wàn)噸的水平,這不免給后期高鉻供應增加了一定的不確定性。
今年三季度開(kāi)始,很多時(shí)候鉻礦、鉻鐵進(jìn)口企業(yè)都曾面臨船期不足,導致收貨延遲的情況,10月的鉻鐵進(jìn)口也是受到這方面的一定影響,不過(guò)這種情況有望改善。11月鋼材進(jìn)入了傳統淡季,就算行情火熱,天氣變冷也必將促使鋼材減產(chǎn),而且鐵礦石、煤炭的價(jià)格持續拉漲,風(fēng)險積累促使市場(chǎng)謹慎情緒增加,期貨價(jià)格已經(jīng)連續出現回落,預期11月鐵礦、煤炭的進(jìn)口需求會(huì )有一定程度的下降,那么有可能讓進(jìn)口船只的富余運力增加。而且按照現在國內對鉻鐵的需求程度,再加上10月國慶假期導致報關(guān)延遲影響的鉻鐵進(jìn)口數量,10月鉻鐵進(jìn)口量的缺口很有希望在11月補足,也就是說(shuō)11月國內進(jìn)口量很有可能上30萬(wàn)噸,而12月的進(jìn)口量也很有可能達到甚至超過(guò)25萬(wàn)噸。
今年四季度,隨著(zhù)國內不銹鋼產(chǎn)量的再次爆發(fā),高碳鉻鐵的產(chǎn)量也持續上升,11、12月的高鉻產(chǎn)量分布為41.5萬(wàn)噸、41萬(wàn)噸(預估)。不過(guò)目前鉻鐵工廠(chǎng)補充原料庫存的意愿已經(jīng)在逐漸減弱,預計明年一季度受到鉻礦庫存和需求波動(dòng)的限制,高鉻產(chǎn)量會(huì )先降后升。
關(guān)于社會(huì )可流通庫存的情況:自從高碳鉻鐵價(jià)格上萬(wàn)以后,能夠有富余庫存的廠(chǎng)商已經(jīng)表達了明顯的出貨意愿,本周就有業(yè)內朋友表示他們會(huì )把囤的2000-3000噸高鉻庫存盡快在12月出掉。對于現在供應不足的高鉻市場(chǎng)而言,或許這部分可流通的庫存也會(huì )是一股影響市場(chǎng)的力量。
根據大宗e訊的調研數據顯示:由于10月國內鉻鐵進(jìn)口量?jì)H有13.75萬(wàn)噸,10月國內的高鉻供應缺口有10-12萬(wàn)噸之多,而正如上面所說(shuō)的,這些缺口應該能在11月補上大多數。單看12月的高鉻供需情況,預計會(huì )供應過(guò)剩3萬(wàn)多噸。綜合來(lái)看,年底高鉻基本能夠供需平衡,不過(guò)很可能仍是緊平衡的狀態(tài)。
3、近期不銹鋼市場(chǎng)的表現
11月期貨鎳價(jià)的振幅較大,而且有兩波明顯的大幅回調,近期不銹鋼行情卻表現相對平穩。隨著(zhù)高碳鉻鐵價(jià)格新一輪上漲,部分不銹鋼價(jià)格又有小漲。
從大型不銹鋼廠(chǎng)的訂單情況看,銷(xiāo)售情況仍然樂(lè )觀(guān),個(gè)別大型鋼廠(chǎng)也表示已經(jīng)銷(xiāo)售1月的訂單,可見(jiàn)11、12月的情況還是良好,不銹鋼產(chǎn)量還是會(huì )處于高位,高碳鉻鐵在這兩月的需求有保障。有一點(diǎn)不利的是,每到春節假期,不銹鋼的產(chǎn)量就要下降,明年1月不銹鋼的產(chǎn)量預計仍會(huì )出現下降。
三、結論
從鉻礦、高碳鉻鐵的供需形勢看,春節前高鉻的市場(chǎng)運行還是比較樂(lè )觀(guān),回調風(fēng)險或在明年1季度;而如果結合期貨鎳價(jià)等近期相關(guān)市場(chǎng)的表現來(lái)看,高碳鉻鐵堅挺的行情很可能在12月結束或許明顯放緩,轉為穩定;近期鉻礦價(jià)格攀升不是很順暢,成交受阻,礦價(jià)上漲的速度有些超前,庫存仍有緩慢增加的趨勢,春節前的鉻礦、高鉻價(jià)格不是沒(méi)有高位回調的可能性。